Kredyt bankowy jest najbardziej popularnym sposobem finansowania inwestycji. Jest on jednak narażony na wpływ polityki monetarnej, która może spowodować natychmiastowe podwyższenie kosztu kredytu.

Dlatego też wielkie firmy lub korporacje działające w krajach o rozwiniętych rynkach finansowych raczej nie wybierają tej drogi finansowania projektów inwestycyjnych. Przedsiębiorstwa rozpoczynające działalność finansują programy rozwojowe głównie kredytem bankowym. Zatem kredyty bankowe na programy inwestycyjne skierowane są do małych i średnich przedsiębiorstw. W Polsce takich przedsiębiorstw jest przeważająca większość bo ok. 99,2%.

Małe firmy mogą zaciągać kredyty na inwestycje oraz na uzupełnienie środków obrotowych. Szczególnie znaczenie dla małego przedsiębiorstwa ma finansowanie krótkoterminowe. Małe przedsiębiorstwo, z racji swojej specyfiki nastawione jest na szybki obrót dlatego i większe zapotrzebowanie na środki finansowe w krótkim okresie. Często bowiem zapotrzebowanie na kapitał ma charakter sezonowy lub cykliczny, niekiedy skokowy i nieraz jest to trudne do przewidzenia. Dlatego też małe firmy korzystają zazwyczaj z krótkoterminowych kredytów bankowych oraz kredytów handlowych wynikających z odłożonych terminów płatności. W przypadku bowiem zobowiązań długoterminowych mogłoby się okazać, że część kapitału jest nam zbędna. Wobec tego firma musiałaby albo spłacić kredyt przed terminem (wiąże się to z pewnymi kosztami, lecz mniejszymi niż spłata kredytu w normalnym czasie) lub zainwestować nadwyżki na rynku kapitałowym, co wiąże się z ryzykiem.

Należy jednak pamiętać, że celem każdego przedsiębiorstwa jest maksymalizacja wartości własnego majątku. W związku z tym najważniejszym elementem w działalności przedsiębiorstwa będą inwestycje. Jeśli chodzi o małe przedsiębiorstwa mogą one finansować nakłady inwestycyjne kredytem długoterminowym lub leasingiem.

Polecamy finansowanie przez leasing. Branża leasingowa zachowała w całym pierwszym półroczu 20 proc dynamikę z pierwszego kwartału i głównie obejmowała środki transportu z tendencją spadkową. A zauważalny jest wzrost w segmencie maszyn i urządzeń.

Większą wartość umów o leasing w tym obszarze można traktować jako zapowiedź wzrostu inwestycji. Z kolei nastąpił spadek liczby umów o leasing pojazdów. Można to tłumaczyć kryzysem na rynku nowych aut oraz efektem bazy.

Dlaczego warto zainteresować się lizingiem jako formą finansowania alternatywnie do kredytu ?

Nie jest przypadkiem, że leasing zyskuje sobie coraz szerszą rzeszę ludzi, którzy wykorzystują go jako uzupełniające, a czasem nawet podstawowe, źródło finansowania działalności. Posiada on więcej zalet niż kredyt bankowy.

1. Metoda leasingu wpływa na zwiększenie płynności środków obrotowych przedsiębiorstwa, bowiem inwestycje realizowane metodą leasingu są w pełni finansowane z obcych środków. Zwolnioną dzięki temu część kapitału obrotowego można użyć na inne cele.

2. Większość przedsiębiorstw ma jednak pewną docelową strukturę kapitału, którą stara się utrzymać, gdy ma zamiar uzyskać środki pieniężne na realizację inwestycji. Poprzez ustalenie docelowej struktury kapitału przedsiębiorstwa maksymalizują swoją wartość, co jest podstawowym celem działalności firmy. Leasing jest księgowany na kontach pozabilansowych przez co nie zakłóca docelowej struktury kapitału.

3. Umowy leasingowe są wysoce elastyczne i dostosowywane do indywidualnych potrzeb leasingobiorcy. Jest on szczególnie korzystny dla przedsiębiorstw nowo powstałych oraz małych i średnich, mających ograniczone możliwości dostępu do rynku kapitałowego.

4. Ważną zaletą leasingu jest szybkość wdrażania nowej technologii, która tym sposobem może być włączona do procesów produkcyjnych natychmiast po podpisaniu kontraktu. Jest to niewątpliwa zaleta leasingu, która skraca cykl inwestycyjny.

5. W przypadku korzystania z kredytu występuje (niekiedy duża) rozbieżność w czasie między zainwestowaniem środków finansowych a efektami z tych inwestycji. Przy leasingu środek zaczyna „na siebie zarabiać” praktycznie od momentu jego pozyskania.
6. Okres spłaty kredytu jest zazwyczaj krótszy niż okres użytkowania dobra. Raty w leasingu mogą być rozłożone na okres przewidywanego użytkowania dobra.
7. Leasing, zwłaszcza typu, „full leasing” zwalnia użytkownika od kłopotów związanych z konserwacją, remontami i częściami zamiennymi. Firma leasingowa przejmuje na siebie obowiązki w tym zakresie, może nawet zobowiązywać się do wymiany dostarczonego sprzętu na coraz to nowsze modele, a nawet do szkolenia i instruktażu personelu.
8. Stała współpraca z brokerami lub bezpośrednio z firmami ubezpieczeniowymi pozwala firmom leasingowym na oferowanie bardzo korzystnych pakietów ubezpieczeniowych.
9. Dobra wydzierżawione w formie leasingu nie stanowią własności leasingobiorcy, zatem ich wartość nie jest wliczona w podstawę opodatkowania podatkiem dochodowym.

Leasing posiada przewagę nad kredytem bankowym jeśli chodzi o tarczę podatkową. W przypadku korzystania z leasingu operacyjnego korzystający obniża podstawę opodatkowania poprzez zaliczenie do kosztów uzyskania przychodu następujących wydatków:

• czynsz inicjalny
• rata leasingowa
• opłaty manipulacyjne
• prowizje
• koszty użytkowania przedmiotu leasingu np.: konserwacja, energia, paliwo, ubezpieczenie itp.

Ze względu na możliwość zaliczania do kosztów uzyskania przychodu wymienionych powyżej wydatków dla większości przedsiębiorców leasing operacyjny jest podatkowo korzystniejszy od leasingu finansowego.

Natomiast w przypadku leasingu finansowego korzystający obniża podstawę opodatkowania o zaliczone do kosztów uzyskania przychodu:

• odpisy amortyzacyjne
• ratę leasingową jedynie w części odsetkowej
• koszty użytkowania przedmiotu leasingu np.: konserwacja, energia, paliwo, ubezpieczenie itp.

Ze względów podatkowych ta forma leasingu może być korzystniejsza od leasingu operacyjnego dla firm opodatkowanych ryczałtem. W tej sytuacji bowiem decydującej roli nie odgrywa możliwość zaliczenia całości raty leasingowej do kosztów uzyskania przychodów, gdyż w tej formie opodatkowania wysokość kosztów nie wpływa na podstawę opodatkowania.

W przypadku kredytu bankowego jako koszt traktuje się odsetki prowizje bankową oraz odpisy amortyzacje.

Leasing to z pewnością najbardziej efektywny sposób na pozyskanie środków finansowych na inwestycje. Często korzystniejszy niż kredyt. Jednak często, nie znaczy, że zawsze. Okazać się bowiem może, że zbyt krótki okres trwania umowy będzie niekorzystny z punktu widzenia ochrony podatkowej. Aby móc w pełni wykorzystać korzyści płynące z leasingu, w naszych kalkulacjach musimy wziąć pod uwagę dwa dodatkowe parametry. Są to: wartość środka trwałego oraz okres, na jaki podpisujemy umowę leasingową. Okazuje się bowiem, że nie zawsze krótki czas trwania umowy, w którego trakcie spłacamy nasze zobowiązania, jest dla nas korzystny z punktu widzenia ochrony podatkowej.

Spośród przedstawionych przez mnie ofert leasingowych najkorzystniej przedstawia się oferta firmy A-Ski Consulting (Broker Leasingowy). Przeanalizujmy teraz przykład, który ma dać odpowiedź na pytanie co jest „tańsze”, czy leasing w tej firmie, czy kredyt bankowy o takim samym koszcie na okres 48 miesięcy. Przedsiębiorca chce nabyć samochód osobowy o wartości 50000 zł. Dysponuje on wkładem stanowiącym 20% wartości samochodu, czyli 10000 zł.

W związku z tym przedsiębiorca „pożycza” od firmy leasingowej 40000zł, natomiast musi zwrócić 45180zł. (raty leasingowe z odsetkami, prowizja oraz opcja wykupu) Zatem koszt leasingu wynosi 12,95%. Załóżmy, że przedsiębiorca może uzyskać kredyt bankowy po takim samym koszcie rzeczywistym. Porównajmy teraz opłacalność tych dwóch sposobów finansowania działalności. Dodatkowe założenia to 5-letni okres użyteczności samochodu (amortyzacja liniowa 20% rocznie) oraz opodatkowanie 19 proc. podatkiem dochodowym.

Wydatki i koszty związane z umową leasingową

Koszty uzyskania przychodu

Tarcza podatkowa wynosi:

54930*19%=10436,7zł

Całkowite wydatki i koszty związane z umową lesingową – osłona podatkowa wynoszą:

55180-10436,7=44743,3zł

W przypadku kredytu bankowego musimy dokonać kalkulacji raty. Kredyt zaciągnięty w wysokości 40000zł, po koszcie rzeczywistym 12,95% powoduje, że miesięczna rata wynosi 1072,23zł

Całkowite wydatki i koszty związane z umową kredytową

Pozycje zmniejszające podstawę opodatkowania

Koszty uzyskania przychodu zmniejszają podstawę opodatkowania. Dzięki nim przedsiębiorca może zaoszczędzić na podatku.

51467,04*19%=9778,74zł

Całkowite wydatki i koszty związane z umową kredytową – osłona podatkowa wynoszą:

61467,04-9778,74=51688,3zł

Przykład ten pokazuje, że pozyskanie kredytu na sfinansowanie zakupu samochodu osobowego w prezentowanym wypadku jest dużo droższym sposobem finansowania aniżeli podpisanie umowy leasingowej, jeżeli zakładamy, że oba sposoby finansowania mają ten sam koszt. W rozpatrywanym przypadku różnica w wydatkach wynosi 6945zł.

W przypadku leasingu i kredytu bankowego o tych samych kosztach, pierwsza metoda finansowania przestaje być korzystna pod względem kosztowym, gdy czynsz przekroczy 2,082%

Z analizy ofert zawartych w tabeli przedstawionej przez mnie widać, że w większości firm czynsz, który w przeważającej części odpowiada za koszt leasingu, jest na tyle duży, że czyni leasing droższą formą kredytowania. Nie jest problemem znaleźć również kredyt o mniejszym rzeczywistym koszcie niż prezentowany w przykładzie. Generalnie można stwierdzić, że leasing (biorąc pod uwagę tylko odsetki) jest nieznacznie droższą formą finansowania od kredytu. Jednak biorąc pod uwagę znacznie większą ilość „udogodnień”, leasing jest o wiele korzystniejszym sposobem finansowania działalności niż kredyt bankowy.

• leasing, w porównaniu z kredytem, zwykle charakteryzuje się uproszczoną procedurą akceptacji klientów,
• w przypadku leasingu występuje krótszy okres decyzyjny i czas uruchamiania finansowania,
• większość firm leasingowych nie wymaga dodatkowych opłat i prowizji,
• w przypadku leasingu istnieje możliwość dostosowania struktury rat leasingowych do indywidualnych potrzeb korzystających, np. sezonowych przychodów,
• leasing operacyjny pozwala na optymalizację bieżącej podstawy opodatkowania podatkiem dochodowym, gdyż w przeciwieństwie do kredytu wszystkie raty leasingowe są dla korzystającego kosztem uzyskania przychodów,
• finansujący, będąc właścicielem przedmiotu w całym okresie trwania umowy dokonuje jego ubezpieczenia; z uwagi na dużą skalę działalności i stałą współpracę z ubezpieczycielami finansujący oferuje korzystającym korzystne stawki ubezpieczenia, a także może wspomóc przy likwidacji szkody;
• pod względem zabezpieczenia transakcji leasing wydaje się być łatwiejszym i bezpieczniejszym sposobem finansowania dla klientów, gdyż standardowym zabezpieczeniem umowy jest weksel wystawiony przez korzystającego; biorąc pod uwagę prawo własności do przedmiotu jakie posiada finansujący, dodatkowym zabezpieczeniem jest również przedmiot leasingu,
• w przypadku wystąpienia problemów finansowych u korzystającego możliwe jest przeniesienie praw i obowiązków korzystającego na osobę trzecią, zaakceptowaną przez finansującego.

źródło bankier.pl

• co lepsze kredyt albo debet na konta
• zobowiązania krótkoterminowe we wniosku lesingowym

Zobacz także:

1. Leasing w firmie Przed podjęciem sprzętu lub transportu w leasing, warto zasięgnąć profesjonalnej porady eksperta, która może wskazać najbardziej adekwatną dla Twojej firmy...
2. Leasing na start Zobacz jak łatwo Uzyskasz leasing samochodowy  PDK w uproszczonej procedurze na : nowe samochody, przy wpłacie 1% Leasing samochodów używanych...
3. Kredyt na nieruchomość w firmie Prowadząc własny biznes może być konieczne aby posiadać nieruchomość przystosowaną do Twojej działalności gospodarczej. Jeśli wiąże się to z wybudowaniem...